Tengo perdidas en Fondos Growth :Seilern World Growth- JPM Europe Dynamic Technology- BGF World Energy Sería momento y traspasar o reducir posición y entrar en Fondos RF- Groupama Enterprise M&G European Credit DWS Floting Rate Gracias por atender mi pregunta.

Buenos días y gracias por su pregunta. Nosotros en las carteras que asesoramos, estamos haciendo ese movimiento, de consolidación de beneficios en fondos de renta variable que han tenido un buen comportamiento en los últimos meses,/ años especialmente los más sesgados a tecnología, y subiendo peso a renta fija aprovechando el gran momento para comprar renta fija de calidad y con tires muy atractivas en los entornos del 5-7%. Ahora bien, nosotros hacemos la rebaja de riesgo desde una posición con beneficios pero manteniendo  RV en menor porcentaje dependiendo de  los perfiles de riesgo.

En su caso, salirse de renta variable con pérdidas para comprar renta fija, implica que si hay un rebote en los mercados tendrá quizás una menor capacidad de recuperación, que es el coste que tiene que asumir por tener una cartera con la volatilidad más controlada. De los fondos que tiene en general son muy buenas alternativas pero son fondos con bastante volatilidad que a corto plazo seguramente seguirán sufriendo.  Como hemos comentado en muchas ocasiones cuidado con hacer cambios en las carteras basados solo en movimientos de corto plazo ya que podemos salir y entrar a pie cambiado. Lo lógico sería ver y analizar su cartera en conjunto, para saber si es la alternativa más interesante para su caso concreto y su perfil de riesgo antes de tomar decisiones en caliente. Por lo que le animamos a que se ponga en contacto con nosotros para poder ayudarle.

Con la corrección del mercado ve interesante invertir en los siguientes fondos, Guinness sustainable energy, Schroder greater china, Lonvia mid europe y Seilern world growth. Si no que los fondos les parecen interesantes .Muchas gracias.

Buenos días y gracias por su pregunta. De los fondos que comenta nuestra opción a destacar sería el fondo Seilern, ya que se trata de un fondo global de crecimiento con un excelente comportamiento en el largo plazo. El resto de fondos que plantea, son fondos que han corregido con fuerza ya que invierten en sectores, zonas geográficas o tipos de compañías que han sufrido especialmente en los últimos meses, por lo que lo consideramos una inversión más arriesgada y sólo recomendable para perfiles agresivos que toleren una fuerte volatilidad en su cartera . El fondo de Guinness, es un fondo que invierte en el sectorial de las renovables, uno de los sectores con peor comportamiento en el año. Nosotros creemos que es una temática ganadora a largo plazo, pero este escenario actual en los tipos de interés le perjudica, al igual que a las pequeñas y medianas compañías que es donde invierte el fondo de Lonvia. A largo plazo nos gusta, es un gran fondo con un buen gestor  con una cartera de acciones muy castigada con gran potencial  pero hay que tener todavía cierta paciencia para ir entrando y si lo hace tiene que pensar en 5 años vista. . En cuanto al Schroder, es un fondo de renta variable china, una zona geográfica que nos gusta por valoración después de las caídas de los últimos años pero de momento preferimos esperar hasta que veamos mejores datos macro y se implanten estímulos de verdad desde el gobierno Chino. Creemos que las perspectivas para China todavía no están lo suficientemente claras como para tomar posiciones directas. En todo caso nosotros preferimos entrar con fondos más globales en la zona mas diversificados en esta línea en la misma gestora tiene el fondo de Sisf Asian opp que nos parece de momento una idea más adecuada.

Tengo un 10% de mi cartera aproximadamente en el fondo SCHRODER ISF ASIAN OPPS «A» (EUR) ACC LU0248184466 con pérdidas importantes. Todo lo que leo es negativo sobre la región. ¿Es tarde para traspasarlo, recomienda hacerlo, o mejor ya aguantar y confiar en que recupere a medio plazo? ¿En caso de traspaso, alguna sugerencia para encajar en una cartera diversificada con perfil dinámico y 60% RF y 40% RV? Muchas gracias. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. Efectivamente, China está contribuyendo de manera negativa a la región asiática y las perspectivas por el momento no son favorables, o al menos no estamos percibiendo confianza en la región ya que siguen los nubarrones sobre todo en el sector inmobiliario. De ahí que como comentábamos anteriormente, no estamos tomando posiciones directas en China y tampoco estamos incrementando nuestras posiciones en Asia. Ahora bien, la inversión que  estructuralmente tenemos  en Asia en las carteras que asesoramos, la estamos manteniendo, ya que a largo plazo, que es como hay que ver una inversión en mercados emergentes, seguimos viendo en Asia valor y capacidad de crecimiento. Y además como hemos dicho es un fondo que nos gusta para la zona. Por tanto, nosotros no saldríamos ahora de Asia si las pérdidas que tiene son elevadas, ya que pensamos que el suelo debería estar cerca y al menos habría que esperar un cierto rebote antes de plantearse salir.  Salvo que sea una posición que  en porcentaje sea elevada y le haga sentir especialmente incómodo. Habría que valorar la decisión teniendo en cuenta el global de la cartera.

Buenos días. Me gustaría saber su opinión sobre el fondo HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS BRAZIL BON AC USD ISIN=LU0254978488 que lo tengo desde Febrero de este año y que se está comportando muy bien. ¿Cree que todavía tiene recorrido al alza? Muchas gracias.

Buenos días y gracias por su pregunta. Es un fondo que como puede ver en la ficha que adjuntamos, apenas ofrece información al inversor. No sabemos qué duración tiene, ni que tir tiene en cartera, y estos son dos datos fundamentales a la hora de tomar una decisión. Sí que vemos un gran comportamiento durante este año y también en el año pasado, pero habría que ver que parte de ese rendimiento corresponde a rentabilidad de los bonos y que parte a contribución de la divisa, ya que este fondo invierte en bonos en moneda local, es decir, en reales brasileños. Como dato a tener en cuenta también, decirle que si bien el fondo lleva un 17% de rentabilidad este año, a 10 años la rentabilidad está por debajo del 3%, lo que dice mucho de la gran volatilidad de este fondo. Creemos que el viaje no merece la pena, ya que ahora podemos invertir en fondos de renta fija con mayor calidad, menor volatilidad y donde podemos esperar un rendimiento promedio más atractivo.

https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06WNG&tab=3

Buenos días y muchas gracias de antemano: Sigo habitualmente sus intervenciones y son de gran interés, así que, mil gracias de nuevo. Quería consultarle por dos fondos que tengo desde hace un tiempo y que no marchan allá muy bien. Son el Nordea 1 – Alpha 15 MA Fund E EUR (LU0607983201) y el Morgan Stanley Investment Funds – Asia Opportunity Fund A (LU1378878430). Soy un inversor con tolerancia al riesgo de 54 años que no necesita ese dinero ni en el corto ni el medio plazo. Aparte de estos, tengo más fondos de diversos tipos: Rv global, rv europea, rf flexiva y un alternativo. Según su opinión, ¿es mejor vender o mantener? En caso de vender, le agradecería que me diese alguna alternativa Le reitero las gracias Reciba un saludo

Buenos días y gracias por su pregunta. Comenzando por el fondo de Morgan Stanley, es uno de los fondos asiáticos que peor lo ha hecho en los dos últimos años, principalmente debido a su exposición a China y sectores relacionados con el consumo más cíclico. Es un fondo que nosotros mantendríamos a largo plazo ya que pensamos que lo único que necesita es que China vuelva a resultar interesante de cara a los inversores. Quizás eso no pase a corto plazo,  pero estamos seguros de que China volverá a generar retorno a los inversores, por lo que a estos niveles no se debería retirar  de la  cartera siempre que pueda aguantar la volatilidad . En cuanto al fondo de Nordea, se trata de un fondo multiestrategia, donde es muy difícil saber cómo se va a comportar ya que precisamente esa es la filosofía de este tipo de fondos, la de intentar obtener rentabilidad al margen  totalmente de cualquier benchmark y en gran medida los aciertos y errores dependen de la asignación de activos y las estrategias del gestor . Nosotros en las carteras que asesoramos, ahora mismo preferimos estar en fondos más direccionales  principalmente y como alternativa fondos de renta fija de calidad  y   sabiendo los riesgos que asume cada fondo. Por tanto salvo algunas excepciones no incorporamos de momento este tipo de fondos en las carteras aunque no los descartamos ya que hay muy buenos gestores y fondos que han tenido y tienen excelentes resultados con volatilidades muy controladas.

Buenos días, entre los fondos de RV Global de calidad Fundsmith Equity T EUR Acc, Seilern World Growth EUR U R y GuardCap Global Equity S EUR Acc, ¿Cuál le gusta más para mantener a largo plazo? Si sólo pudiera escoger 1 ó 2 fondos de RV Global Growth, ¿qué fondo(s) sería(n)?. Perfil dinámico, 53 años y largo plazo. Muchas gracias. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Los tres son grandes fondos de inversión por lo que cualquiera de ellos tendría perfectamente cabida en una cartera de largo plazo, aunque si tuviéramos que quedarnos con uno de los tres, lo haríamos con el fondo de GuardCap por haber controlado mucho mejor las caídas en un año tan difícil como el 2022, como se puede ver en la ficha que adjuntamos: Debido a que es un fondo que ha estado al margen de la tecnología y en general para el momento actual de mercado puede tener mejor comportamiento.

Como complemento yo incluiría el fondo de Seilern que le va a dar un complemento en la cartera debido al peso que tienen empresas de calidad más centradas en crecimiento tecnología . Por tanto consideramos como buenas alternativas para la parte “core” de la cartera mantener o incluir los dos fondos.

Buenos días, ante la subida de la rentabilidad de los bonos y para diversificar la cartera de renta fija, estoy valorando entrar en el fondo AEGON European ABS, ¿ es arriesgado entrar en los ABS ?. Gracias

Buenos días, ahora mismo con los niveles de rentabilidad y Tir potencial que ofrece la renta fija de calidad bonos senior grado inversión, no necesitamos o mejor dicho no compensa buscar alternativas  con mayor riesgo o alternativas exóticas . Después de los últimos ajustes que han sufrido los bonos en general,  estamos viendo muchos fondos con carteras a  duraciones de 2-4 años con Tires en los entornos del 5-7% algo no visto desde hace casi 20 años. Por tanto creemos que aunque pueda seguir el ruido de corto plazo y puedan todavía repuntar algo más la rentabilidad de los bonos y por tanto ver algunos ajustes adicionales en la valoración pensamos que es el momento  de entrar y de incrementar este tipo de activos en cartera.

Con relación a los Abs no olvidemos  que son títulos de renta fija que emiten las entidades financieras y que están respaldados por activos financieros que normalmente son préstamos con diferentes tipos de riesgo. Es cierto que en el escenario actual con los tipos tan elevados replicar una cartera de créditos nos va a dar un mayor rentabilidad pero no exenta de riesgos sobretodo en momentos muy complicados de mercado pueden tener un sobre riesgo   como se vio en la crisis de 2008 y  que este tipo de activos causaron la caída de Lehman Brother .No creo que se pueda dar un escenario similar pero consideramos que ahora mismo hay alternativas muy interesantes con menor riesgo.

Buenas tardes tengo la siguiente cartera: 

AVENIR EURO N ACC EUR,  BGF WORLD FINANCIALS A2 AC EUR,  BGF WORLD HEALTHSCI A2 ACC EUR,  COMGEST GROWTH EUROPE OPP AC,  EQ NEWGEMS SUST B ACC EUR,  EQUITY JAPAN SMCAP CLH AC EUR, FF ASIA PACIFIC OPP A ACC EUR,  FLOSSBACH MULT OPP II ET EUR,  FRANKLIN INDIA FUND A ACC EUR SAM SMART ENERGY EQ E DIS EUR  SEILERN WORLD GROWTH U EUR SISF ASIAN OPPORT A ACC EUR TROWE US SMALLER COMP EQ A ACC ¿Harían ustedes algunos cambios? Gracias.

Buenos días como estamos en un consultorio no podemos darle recomendaciones concretas ya que solo podemos hacerlo con clientes una vez que conozcamos perfil plazo, riesgo, objetivos etc.

Una vez dicho esto en principio la cartera es bastante agresiva y en las circunstancias actuales consideramos que es mejorable en principio,  sería conveniente reducir o salir de algunas temáticas  y algunos fondos que se solapan buscando algo más de peso en Fondos de renta fija. Pero claro habrá que ver antes que resultados tiene en los diferentes fondos  así como otras circunstancias personales , pesos  etc Por tanto le recomiendo que nos contacte para darle un asesoramiento a medida.

Buenos días, tengo una cartera bien diversificada con fondos de Renta Fija como complemento a la misma  también tengo algún fondo de Renta Variable tales como  DPAM B – Equities Sustainable Food Trends B Cap Allianz Global Investors Fund – Allianz Global Artificial Intelligence AT EUR Schroder International Selection Fund Asian Opportunities A Accumulation EUR ¿Mantendrían ustedes estos fondos? Muchas gracias.

Buenos días . Si su cartera esta diversificada y estos fondos tienen un peso moderado en la cartera sin duda son fondos para mantener a largo plazo. El fondo de Dpam invierte en un sector creciente de alimentación sostenible, nuevas técnicas de cultivos más ecológicos y con mejora en el  aprovechamiento, optimizando los recursos, tecnología  etc . El fondo es cierto que ha estado bastante castigado últimamente pero creemos que es una temática ganadora a largo plazo.

Del fondo de Allianz Inteligencia artificial pues poco que decir es una temática que ya es una realidad, que todos los días la tenemos en las noticias y  que es transversal ya que afecta a todos los sectores y creemos que sin duda va ser otro sector ganador independientemente de la volatilidad  que pueda tener el fondo en estos momentos después de las fuertes subidas de los últimos años.

Por último del fondo de Sisf asian opp ya lo hemos comentado antes a largo plazo nos gusta aunque al tener peso en China va a seguir sufriendo a corto.

Al final en una cartera si tenemos claro que las ideas de crecimiento se deben mantener pensando en los largos plazos y no nos dejamos llevar por el ruido o la volatilidad de corto  plazo no cabe duda que aceptaremos y conseguiremos los resultados esperados en este tipo de temáticas disruptivas.

¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos: CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: [email protected] o [email protected] o  WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa // Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve! 

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