Buenas, ¿qué tramo le parece más aconsejable ahora para un fondo de RF Europa, de gobierno, en grado de inversión, 3-5 años?, más?

Buenos días y gracias por su pregunta. Si partimos del escenario actual,  con unos tipos de interés en el tramo más alto, y con previsión de que haya bajadas de los mismos ya durante este año 2024, creemos que tiene todo el sentido incrementar la duración de los fondos de renta fija. Esta es una estrategia que llevamos  implantado en las carteras de clientes que asesoramos   , desde mediados  del año pasado y que de momento nos está generando retornos atractivos. Ahora mismo  estamos manejando tramos de duración que van entre los 3 años en la parte mas tranquila y  de momento con bonos de calidad grado inversión, hasta duraciones entre 6 y 7 años en algunos fondos diversificados con mas  exposición  a bonos de gobierno.  No obstante, ya sabe que hay una relación directa entre la duración y la sensibilidad del fondo y su comportamiento, por lo que si lo que busca es aprovechar el momento pero también hacerlo con seguridad y poca volatilidad, nosotros nos quedaríamos en la parte baja del rango de duración, es decir entre 3 y 4 años y si puede asumir más volatilidad se puede incrementar algo más la duración . Algunas ideas en este sentido Pimco Income euro hedg para la parte Global  con una duración en los entornos de 3-4 años y para renta fija Europea Sisf Euro corporate bond este último  es un fondo que puede encajar perfectamente con una duración en los entornos de 4-5 años . Saludos. 

Buenos dias Sres de Consulae. ¿A qué niveles del cambio euro dólar sería interesante optar por las modalidades hedged en fondos de renta variable internacional con alta presencia del Area $ ? muchas gracias por sus sabias respuestas

Buenos días y gracias por su pregunta. A día de hoy, nosotros no estamos incorporando fondos con divisa cubierta en la cartera. Con Euro /dolar cercanos a 1,10 nosotros estamos incorporando algunas posiciones directamente en dólares en nuestras carteras, y fondos en euros sin cubrir. Esperaríamos a zonas por debajo de 1,05 para valorar el incorporar fondos con cobertura. No obstante, sí que es cierto que este planteamiento lo estamos haciendo para los fondos principalmente de renta variable debido a que la volatilidad que genera la divisa dentro de un fondo de renta variable se diluye y además estamos ahorrando el coste de cobertura que a medio plazo es un coste que se nota en las valoraciones. . En la parte de renta fija, no nos importa tener divisa cubierta independientemente de que el dólar esté más cerca de 1,10 que de 1,05 ya que aquí lo importante es asegurar la Tir neta aunque  el recorrido de los fondos pueda  ser mayor sin cubrir la divisa  . Pero  preferimos no tener riesgo de divisa para evitar volatilidad dentro de los fondos de renta fija.. saludos  

Buenos días: Tengo invertidos todos mis ahorros en el fondo BBVA RENTABILIDAD AHORRO CORTO PLAZO . Al estar próxima una bajada de tipos; ¿Puedo seguir confiando en tener alguna rentabilidad en este fondo, aunque sea pequeña?. No quisiera transferirlo, estoy jubilado. Gracias 

Buenos días y gracias por su pregunta. Por supuesto que obtendrá rentabilidad, ya que  estamos en tipos de interés en los entornos del 3.5-4% a corto plazo por tanto esa rentabilidad la va a conseguir sin duda a corto plazo  mientras no bajen los tipos de interés o haya expectativas de bajadas .. . Ahora bien, tiene que ser consciente de que la capacidad de generar  mas rentabilidad en un entorno de bajada de tipos, va ligada a la duración. Así pues, obtendrá rentabilidad, pero menos que si estuviera en un fondo igual de seguro pero con  un poco más de duración ya que se va afianzar la rentabilidad actual pero  por más tiempo. . Por eso estamos insistiendo que es una oportunidad histórica de asumir algo más de riesgo, duración  y volatilidad en renta fija en general ( siempre hablando de bonos de calidad)  ya que nos va a proporcionar  mayores retornos a medio plazo . Y lógicamente,  independientemente de que esté jubilado,  ahora mismo dispone de  alternativas de inversión muy interesantes y con un alto grado de seguridad, al menos igual que el fondo que comenta pero con mayor potencial de rentabilidad . Alguna idea en este sentido Muzinic Short term  euro Hedg . Dp ahorro etc    Si quiere, le invitamos a que nos contacte sin compromiso, y le podemos ayudar a generar mayor eficiencia en su inversión. Saludos. 

Buenos días, Soy perfil arriesgado y dispongo de liquidez para invertir, con los índices en máximos ¿dónde ve interesante invertir en el momento actual y qué fondos son de su agrado?

Buenos días y gracias por su pregunta. Como usted bien ha dicho, los índices están en máximos, por lo que ahora mismo seríamos prudentes a la hora de iniciar una inversión en renta variable. Nosotros en el momento actual, estamos tomando posiciones principalmente en renta fija, donde sí vemos una clara oportunidad a medio y largo plazo y con respecto a la renta variable, en general estamos reduciendo  exposición a los fondos growth con más exposición a las grandes tecnológicas  y  nos estamos “refugiando ” en fondos más defensivos. Incorporar algo de value en cartera con fondos como el Robeco Global Premium o el Gestión Value, Global dividendo etc, por ejemplo, así como potenciar sectores defensivos como salud con fondos como el Black Rock  World Healthscience o el JPMorgan Global Healthcare pueden ser alternativas para tener en cuenta en este momento donde los índices están en zonas de máximos. Lógicamente si los mercados corrigen volveremos a incrementar  sectores de crecimiento . Y si tiene prisa por entrar mejor hacerlo de forma gradual para evitar sustos .Saludos. 

Buenos días,  ¿Qué opina de entrar ahora en algún fondo de mineras de oro con toda la caída que llevan este año? ¿mejor mineras o algún ETF de oro físico? Para tener una pequeña parte de la cartera en oro, ¿mejor algún fondo de RV puro o algún fondo mixto que lleve oro en cartera? También agradecería su opinión del fondo G Fund World Vision . Muchas gracias por su ayuda. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Este es un tema que solemos tocar con cierta frecuencia, y es que no es lo mismo invertir en oro que en empresas mineras de oro. Si lo que busca es invertir en oro, deberá hacerlo a través de un ETF o ETC ( certificado garantizado de oro físico) que invierta físicamente en Oro o que replique el movimiento de los futuros sobre el oro. Si su inversión es a través de un fondo de empresas mineras, tiene que tener en cuenta muchos otros factores, que pueden hacer que el comportamiento del fondo no tenga nada que ver con el comportamiento del Oro. Nosotros no trabajamos con fondos de inversión a la hora de tomar posiciones en materias primas. Optamos por la inversión vía ETFs y ETCs. En el caso del Oro, podríamos recomendarle que echara un vistazo al Invesco Physical Gold o al Ishares Physical Gold por ejemplo.En el caso de fondos mixtos también dispone de algunas  alternativas que  suelen tener estructuralmente un peso en oro pero realmente es residual . algunas ideas . Flossbach multiopp.  y un clásico como el  First eagle Amundi  Internacional .  .. etc De todos modos si quiere tener exposición a oro mejor ETF o ETC  como ya hemos comentado. Saludos. 

Hola buenos días, ¿Podría indicarnos como a medio-largo plazo este fondo de inversión? MFS Emerging Markets Debt_I1 EURH?

Buenos días y gracias por su pregunta. Entendemos que nos pregunta sobre nuestra opinión al respecto de este fondo. La verdad que es un fondo interesante para quien busque algo de exposición a renta fija emergente. Se trata de un fondo con una duración ligeramente inferior a 7 años y con una TIR en cartera cercana al 7,5%. Son unas cifras que a medio y largo plazo desde luego son atractivas. Eso sí, hay que tener en cuenta, que la calidad crediticia promedio de los bonos que tiene el fondo no llega a ser grado de inversión, por lo que podemos tener volatilidades que hemos de ser capaces de tolerar. Es decir, nos parece un fondo atractivo para un inversor agresivo, pero no lo vemos como para incorporar en una cartera de un inversor moderado o con un perfil más tranquilo, y más hoy en día que disponemos de  suficiente oferta de fondos de renta fija con calidad crediticia alta y que ofrecen  un  potencial muy elevado incluso similares a este fondo  . Saludos

Buenos días, para un perfil entre moderado y arriesgado a largo plazo, en una cartera bien diversificada en fondos de renta variable, qué 3/4 fondos de renta variable se podían tener en cartera de un modo permanente como base por su baja volatilidad y por su gestión activa. Gracias

Buenos días y gracias por su pregunta.  A la hora de hacer una selección de fondos que siempre formen parte de la estructura de la cartera, nosotros optamos  por fondos globales bien gestionados con una gestión activa de calidad  ya que nos van a proporcionar un buen comportamiento y una excelente  relación entre rentabilidad y volatilidad. Fondos como el Fidelity Global Dividend, el Sigma Global Equity, el Robeco Global Premium, el CG New Perspective o el Seilern World Growth, son fondos que combinados de la manera adecuada y haciendo una gestión activa de los mismos, se podrían mantener de forma estructural en  una cartera de medio-largo plazo. y dependiendo de su perfil,  mas moderado o mas agresivo,  habría que modular el peso total de estos fondos en cartera. . Saludos. 

Muchas gracias por compartir su tiempo con nosotros. Valoro mucho sus comentarios. Quisiera saber su opinión sobre los siguientes fondos de renta fija que tengo: Evli Short Corporate Bond B , Capital Group Glob Hi Inc (LUX) B  y DNCA Invest Alpha Bonds A EUR . ¿Los mantendría o los cambiaría y, este caso, qué fondos me recomienda? Muchas gracias. Un saludo

Buenos días. Si duda son grandes ideas pero , como ya hemos comentado, dentro de la renta fija preferimos estrategias mas puras, mas direccionales y de mayor calidad  crediticia y en algunos casos con mayor duración y ahora lo argumento El fondo de Evil es un gran fondo de renta fija privada ( empresas) , con una duración media de 2 años que han tenido un excelente comportamiento pero pensamos que a medio plazo puede quedarse rezagado y preferimos fondos con duraciones en los entornos de 3-5 años dado el nivel de techo de tipos de interés. Con relación al fondo de capital group de High yield  aunque tiene un gran potencial y una duración que encaja con nuestra propuesta preferimos fondos  con una calidad crediticia mas elevada ya que ahora mismo y de momento  no compensa estar en high yield con unas expectativas de posible recesión a estancamiento a no ser que tenga un perfil arriesgado y pueda asumir volatilidad. Por último el fondo de DNCA Alpha bonds. No gusta porque es un fondo con una gestión muy activa de la renta fija que además está generando retornos atractivos. Sería una idea a mantener pero incluyendo alternativas con mayor calidad crediticia y con  mayor duración como hemos comentado.Saludos

Buenas tardes: Estoy pensando entrar en este fondo MAN GLG Global Investment Grade Opportunities D H EUR Acc de cara, al menos, todo el año 2024 ¿Qué le parece este fondo? ¿Lo ve apropiado para el contexto actual y de bajadas de tipos? Muchas gracias

Buenos días . Hay un error en el Isin del fondo no corresponde con el nombre del fondo. . En principio nos gusta es un fondode renta fija global con divisa cubierta a euros , con una duración media entorno a 5-6 años y con una cartera  diversificada pero con un peso importante en bonos corporativos  de calidad ,grado inversión . Además  utiliza derivados para una parte importante de la cartera con el propósito de hacer una gestión activa  que le está dando excelentes resultados . Es un fondo que encaja perfectamente con las ideas que estamos proponiendo ahora mismo a nuestros clientes y pensamos que por duración y tipo de cartera,  el fondo debería tener un buen comportamiento este año y seguramente los próximos años. Lógicamente considerando que estamos en el inicio de una tendencia de bajada de tipos de interés. Se podría compaginar quizás con un fondo con una duración más corta en los entornos  de 3 años  para que el conjunto tenga menos volatilidad en general .  Si necesita ayuda nos puede contactar en privado. 
 

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