Este viernes, 5 de julio, los accionistas de BBVA tendrán un importante pronunciamiento sobre la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de carácter hostil que el banco planea lanzar para adquirir Banco Sabadell. La decisión se tomará durante la junta extraordinaria de accionistas convocada por BBVA a finales de mayo, la cual se llevará a cabo en el Palacio Euskalduna de Bilbao.

En esta reunión, BBVA presentará a sus accionistas la propuesta de aprobación de una ampliación de capital necesaria para llevar a cabo el intercambio de acciones en el marco de la OPA. El importe nominal máximo de esta ampliación de capital será de 551,9 millones de euros, y se llevará a cabo mediante la emisión de hasta 1.126 millones de acciones de 0,49 euros de valor nominal cada una.

La ampliación de capital dependerá del número de aceptaciones por parte de los accionistas de Banco Sabadell y no implicará desembolso alguno por parte de los accionistas de BBVA. Las nuevas acciones se destinarán exclusivamente a los accionistas de Sabadell que participen en la OPA, ya sea de forma voluntaria durante el periodo de aceptación o a través del ejercicio de los derechos de compra y venta forzosa resultantes de la oferta.

Recomendaciones de ‘proxy advisors’

Importantes firmas como ISS y Glass Lewis, conocidas como ‘proxy advisors’, han recomendado votar a favor de la operación, aunque expresaron ciertas inquietudes sobre algunos aspectos de la misma, especialmente en lo que respecta a la fusión posterior a la OPA.

BBVA propone el intercambio de una nueva acción por 4,83 acciones de Banco Sabadell, lo que daría a los accionistas de este último una participación del 16% en BBVA en caso de aceptación total. La entidad destaca que los accionistas de Sabadell se beneficiarán de una prima significativa y de la creación de valor a largo plazo.

El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, ha afirmado que la unión de ambas entidades generará valor para todos los accionistas, fortaleciendo la competitividad del banco resultante. Se espera que la fusión genere ahorros significativos y mejore el beneficio por acción en un futuro cercano.

Impacto y consideraciones adicionales

BBVA asegura que la operación tendrá un impacto positivo en el beneficio por acción y en el valor en libros tangible por acción. Además, se estima que el retorno de la inversión rondará el 20% para el año 2026, considerando los ahorros derivados de la fusión.

La entidad también se compromete a mantener su política de remuneración al accionista y a distribuir cualquier exceso de capital. La operación está sujeta a la aceptación de la oferta por parte de los accionistas de Sabadell, así como a las autorizaciones regulatorias correspondientes.

Beneficios para otros grupos de interés

BBVA destaca que la fusión no solo beneficiará a los accionistas, sino también a otros grupos de interés. Los clientes tendrán acceso a una propuesta de valor única, los empleados podrán disfrutar de nuevas oportunidades profesionales, y la entidad resultante ofrecerá más financiación para empresas y familias, contribuyendo así al progreso económico y social.

En resumen, la OPA de BBVA para adquirir Banco Sabadell representa un importante paso en la consolidación del sector bancario, con el potencial de generar valor para todos los involucrados y fortalecer la posición competitiva de la entidad resultante en el mercado financiero.

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