ETF que nos posiciona en el mercado inmobiliario USA en dólares

Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF, con ISIN: IE00BYM8JD58 (Ticker XRES) es un fondo cotizado en varias bolsas europeas y domiciliado en Irlanda. De la gestora Invesco y dentro de la categoría de fondos Inmobiliarios-Norteamérica y lanzado el 17 de febrero de 2016, se trata de un ETF de gestión pasiva, indexado al S&P Select Sec Cpd 20% Real Est NR USD de forma sintética (mediante swaps) y, por tanto, busca replicar este índice de referencia de la forma más fiel posible. La divisa base del Fondo es el USD y es también la moneda de cotización. El fondo no hace cobertura de divisa, por lo que, siendo inversores europeos, al invertir en este ETF estaremos posicionándonos también alcista en el USD y asumiremos ese riesgo adicional.

Su exposición es 100% al mercado inmobiliario de EE.UU. y el TOP 10 de sus posiciones suponen el 61.1% de la cartera (a 31 de marzo de 2024): 12% en Prologis, 9.20% American Tower, 7.70% Equinix, 5.20% Welltower, 5.10% Simon Prop., 4.60% Crown Castle, 4.50% Realty Income Reit, 4.30% Digital Realty Reit y 3.90% Costar Group.

ETF que nos posiciona en el mercado inmobiliario USA en dólares

La política de dividendos es de acumulación, por tanto, no reparte dividendos, sino que son reinvertidos en el fondo. Valor liquidativo calculado diariamente y posibilidad de reembolso también diario. A 17 de abril de 2024, el NAV del fondo es de 20.46USD/acción y su valor liquidativo 96.53 millones de USD. El fondo cumple la normativa UCITS por lo que tiene pasaporte europeo y está calificado con riesgo 6 en una escala de mínimo 1 y máximo 7. Por criterios ESG cumple Art6 en la clasificación SFDR, Rating A en ESG Fund Rating y 6.6 de puntuación en ESG Quality Score, en escala con máximo es 10. En cuanto a gastos, la comisión de gestión es del 0.14% y será éste el total de gastos corrientes; no tiene gastos de entrada ni salida ni comisión sobre resultados.

La rentabilidad del Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF acumulada desde su lanzamiento es del 77.32%; a un año 8.86%, a tres años 2.80% y a 5 años del 4.67%.

ETF que nos posiciona en el mercado inmobiliario USA en dólares

Otros datos e indicadores de relevancia:

ETF

1 año

3 años

5 años

Rentabilidad

8.86

2.80

4.67

Volatilidad

20.22

22.06

19.85

Máx. Drawdown

-12.69

-32.88

-32.88

Beta

1.01

1.01

0.99

R cuadrado

1

1

1

Correlación

1

1

1

Tracking Error

0.27

0.24

0.31

R. Sharpe

0.05

0

0.04

R Sortino

0.05

0

0.03

R. Información

0.24

 –

 –

Alpha

0.06

 –

 –

Volatilidad en torno al 21% en los últimos ejercicios, en línea con el sector, con máxima caída del -32.88% en los últimos 5 años y -12.69% en el último año. Se trata de un ETF con muy buena correlación con su índice de referencia, con Ratio Cuadrado, Correlación y Beta en torno a la unidad. Apenas se aleja de su benchmark, con Tracking Error muy moderado, en torno a 0.27/0.30. Al tratarse de un fondo de gestión pasiva y con escaso Tracking Error, el indicador Alpha no muestra valores interesantes.

Se trata por tanto de una opción de inversión para posicionarse en el sector del Real State norteamericano, en USD, bajo normativa UCITS y con gastos moderados.

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