Los inversores se preparan para una semana en la que los datos de inflación de Estados Unidos pondrán a prueba las apuestas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal. Además, este lunes a la encuesta oficial de crédito de la Reserva Federal será importante para medir el impacto que está teniendo la crisis de los bancos regionales en los préstamos.

Por otro lado, hoy es festivo en el Reino Unido, siguen celebrando la coronación de Carlos III, pero este jueves se reúne el Banco de Inglaterra y parece dispuesto a subir los tipos de interés al 4,5%, en línea con las subidas de un cuarto de punto de la semana pasada de la Reserva Federal estadounidense y el Banco Central Europeo, en un intento por combatir la inflación más alta de todas las grandes economías avanzadas.

Con estas citas clave de la semana, las bolsas del Viejo Continente abren con tono mixto. El IBEX 35 sube un 0,16% en la apertura hasta marcar 9.161,80 puntos, el DAX abre con alzas del 0,03% en los 15.965 y el FTSE MIB suma un 0,05% en los 27.356. En el otro lado, el CAC 40 cae un 0,19% en los 7.418,66 y el EURO STOXX 50 se deja un 0,14% en los 4.335,15 puntos.

En opinión de Juan J. Fdez-Figares, de Link Securities, factores como «un escenario macroeconómico mejor del esperado, tal y como muestra la mayor resistencia mostrada por las principales economías desarrolladas europeas y norteamericanas a la alta inflación y a las alzas de tipos por parte de los bancos centrales; unos resultados empresariales que, en general, están sorprendiendo al alza, siendo capaces de superar lo esperado por los analistas; unas compañías que, también en general, se están mostrando moderadamente positivas con relación al devenir de sus negocios, lo que se está plasmando en muchos casos en una revisión al alza de sus expectativas de negocio; una inflación que, aunque lentamente, parece que marcha en la buena dirección y que se espera se reduzca sustancialmente durante los meses de verano; y unos bancos centrales que, poco a poco, van levantando el pie del acelerador en su proceso de alzas de tipos, como consecuencia de lo anterior, deberían servir para que los inversores recuperen sus ganas de asumir mayores riesgos, ganas que perdieron de golpe tras el inicio de la crisis de confianza que sigue afectando al sector bancario estadounidense».

En el apartado macro de hoy, la producción industrial de Alemania se ha desplomado un 3,4% intermensual en marzo. Frente al -1,5% previsto, impulsado principalmente por una caída del 6,5 % en la producción de automóviles. Fabricación de maquinaria y equipo (-3,4%) y producción de construcción (-4,6%) se suman a la disminución significativa en la producción total.

En el terreno empresarial, el consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti, ha preseleccionado a los ejecutivos de Credit Suisse con más posibilidades de formar parte del equipo directivo, informó el sábado el Financial times, que citó a fuentes familiarizadas con los planes.

SAP y Siemens se han unido a los gigantes tecnológicos estadounidenses en sus críticas a los proyectos de ley de la UE sobre el uso de los datos generados por los dispositivos inteligentes y otros bienes de consumo.

El Tesoro italiano está dispuesto a reducir su participación del 64% en Monte dei Paschi di Siena a través de una o más ventas de acciones en el mercado. Sin embargo, se haría solo si es ventajosa desde el punto de vista financiero y siempre que un nuevo inversor importante administre la participación de acuerdo con el interés nacional.

Los próximos días de esta semana serán intensos en cuanto a la presentación de resultados de firmas españolas.

También en España, Grifols cambia su estructura directiva. Thomas Glanzmann ha sido nombrado Consejero Delegado con efecto inmediato función que compaginará con su actual función de Presidente Ejecutivo. Víctor Grifols Deu se convertirá en el Director de Operaciones y se centrará en la gestión del día a día de la empresa. Raimon Grifols, actual Vicepresidente de la compañía, además de sus funciones en el Consejo de Administración asumirá el cargo de Director General Corporativo.

Otros mercados

Las bolsas asiáticas subían mientras los inversores se preparaban para una semana en la que los datos de inflación de Estados Unidos pondrán a prueba las apuestas de que el próximo movimiento de los tipos de interés será a la baja, al tiempo que la preocupación por una posible contracción del crédito pesaba sobre el dólar. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico, que no incluye Japón, subía un 0,7%, mientras que el Nikkei japonés cedía un 0,6%. Las acciones chinas subían un 1,1% a la espera de los datos sobre comercio e inflación que se publicarán a lo largo de la semana.

El índice final de gestores de compras (PMI) del sector servicios de Japón, elaborado por el au Jibun Bank, subió a un 55,4 desestacionalizado el mes pasado, frente al 55,0 de marzo.

Las cifras de empleo no agrícolas del mes de abril en EEUU presentadas el viernes demuestran que, si bien el ritmo de creación de empleo se ha venido desacelerando en los últimos meses en EEUU, todavía es elevado y dista mucho del que presentaría una economía a punto de entrar en recesión, más aún si tenemos en cuenta que la tasa de desempleo se situó al cierre del mes a su nivel más bajo en 50 años, lejos del 5% que se considera como tasa de paro estructural. El viernes, Wall Street cerraba así al aza. El índice S&P 500 cerró con una subida del 1,85%, el DOW JONES Ind Average se alzó un 1,65% y el NASDAQ 100 escaló un 2,25%. Este lunes, los futuros de los principales índices americanos cotiza con ligeras caídas en entre el 0,05 y 0,08%.

Los Futuros del petróleo subían, ya que los operadores mantenían la cautela a pesar del retroceso de los temores a una recesión en Estados Unidos, que ha hecho bajar los precios durante tres semanas consecutivas por primera vez desde noviembre. En estos momentos, los futuros del Brent, de referencia en Europa, suben un 0,78% en los 75,89 dólares por barril, mientras que los del West Texas avanzan un 0,78% en los 71,95 dólares.

En el par EUR/USD el euro repunta un 0,28% hasta los 1,1048 billetes verdes. Por su parte, el Bitcoin vuelve a los números rojos y cede un 2,66% en los 28.151 dólares.

En la agenda macro de hoy, se divulga el índice Sentix de mayo de la zona euro. En Estados Unidos, se publica el índice de tendencias del empleo de The Conference Board y datos de inventarios mayoristas.

Estrategias de Inversión