En el pasado, algunas entidades sufrieron por el castigo del mercado y en casos como el de Banco Popular, la solvencia estaba en entredicho. No es el caso de hoy. La banca española nada en liquidez. Tiene solvencia por encima del 12% y su rentabilidad se ha disparado en los meses recientes, impulsada por las subidas de tipos recientes. 

Las cifras hablan por si solas. Caixabank es la entidad con mayor ratio de cobertura de liquidez (LCR), con un 320%, conforme destaca Goldman Sachs. La integración con Bankia le otorgó la posición de liderazgo europeo. Aun así, sin esa operación, sería de un 194%. Le siguen Unicaja Banco y Banco Sabadell, ambos sólidamente por encima del 200% y a cierta distancia, los irlandeses Allied Irish y Bank of Ireland. A continuación, Intesa Sanpaolo y BBVA. Dos puestos más abajo, Banco Santander.

María Mira, analista de Estrategias de Inversión, señala que “el sector bancario europeo y el español en particular ha venido siguiendo las recomendaciones del regulador en los últimos años y ha sabido reestructurarse, recapitalizarse y mejorar su eficiencia. La era de tipos bajos, unido a la crisis Covid, brindaron la oportunidad perfecta para coger el toro por los cuernos y hacer una puesta a punto estructural en nuestra banca”. 

El resultado de toda esta operativa ha redundado en una eficiencia de las mejores a nivel “no solo europeo, sino mundial”, unida a unas ratios de capital de máxima que no solo cumplen, sino que superan con holgura las exigencias del regulador. Por su lado, “los niveles de solvencia, (CET 1) en muchos casos doblan los estándares exigidos”. 

La eficiencia está por debajo del 65% en toda la banca Ibex 35, “y es por tanto excelente”. La mejor no solo frente a la banca europea, sino frente a una banca norteamericana que se mueve en torno al 70% en su ratio de eficiencia, una ratio que es mejor cuanto más baja es, porque indica que la entidad tiene que gastar menos para ingresar lo mismo. 

El capital de máxima calidad, el CET1 Fully-loaded por encima del 12% para todas las entidades cotizadas en el selectivo español y superando el 12,8% para Caixabank. Esta misma entidad que está todavía poniendo en valor las sinergias de su fusión con Bankia y su redimensionamiento, tiene el ratio TIER1, ese colchón de máxima calidad, más elevado de toda la banca española, por encima del 14,8%.  También el porcentaje de cobertura de activos problemáticos es destacable para Caixabank, del 74% y el menor coste del riesgo, del 0,25% en un sector bancario que en España ya destaca por tener este coste muy moderado. 

A pesar de que los depósitos están asegurados en España hasta los 100.000 euros, hay que destacar que, después de la crisis bancaria de 2008, que en Europa se tradujo, además, en una gravísima crisis de deuda en la Eurozona, tanto Gobiernos como bancos centrales tienen claro que en caso de problemas en la banca, quienes deben afrontar las consecuencias son los accionistas y bonistas, pero nunca los depositantes. 

Y, para esto se han implementado exigencias regulatorias que incluyen mejoras en la estructura societaria. Las antiguas cajas se han transformado en bancos o, al menos, tienen definida la estructura de capital, para hacer frente a las necesidades en caso de crisis. 

El caso estadounidense, con el Silicon Valley Bank a la cabeza, es distinto al de España, también. La entidad tenía sus depósitos en manos de pocos clientes institucionales (sobre todo, Start Ups), con un importe medio muy elevado, que excedían con mucho la cobertura de hasta 250.000 dólares. En España, se calcula que hasta dos tercios del volumen total de depósitos está por debajo de los 100.000 euros asegurados. 

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